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什么是私募基金管理人?私募基金管理人條件

2019-06-17 10:30 今日黃金

  什么是私募基金管理人?私募基金管理人條件

  2015年6月,監管機構曾對銀行私募基金業務開閘,當時有17家商業銀行向基金業協會申請私募基金管理人資格并獲批。這17家銀行或以一級部門(如資產管理部、投資銀行部)名義承擔基金的法人主體資格,或以銀行主體為法人。但是,在2015年底,監管機構叫停了銀行私募基金的申請,并撤回了之前17家銀行取得的私募基金管理人資格。

  因此迄今為止,尚無一家銀行作為私募基金管理人設立的私募基金備案。銀行取得私募基金管理人資格有違目前的《商業銀行法》。鑒于此,監管機構鼓勵商業銀行通過獨立法人子公司間接參與產業基金的投資運作,推動銀行理財資金服務實體經濟。

  當前,在防范化解財政金融風險、嚴格監管地方政府債務的背景下,產業基金面臨比較大的規范壓力。同時,隨著金融業去杠桿的深人推進,多部委出臺政策限制“影子銀行”的發展,銀行理財進行直接借貸、委托貸款或“明股實債”等債權性投資受限。《關于規范金融機構資產管理業務的指導意見》(以下簡稱“資管新規”)即將正式出臺,對銀行理財的整頓與限制將對銀行參與產業基金帶來深遠影響。

  防控財政金融風險、債權投資受限。早在2013年,《關于加強影子銀行業務有關問題的通知》便“嚴禁私募基金管理人私募股權投資基金開展債權類融資業務”。但在后來的實踐中,中國證券投資基金業協會(以下簡稱“中基協”)允許一部分債權類私募基金備案,因此,有相當一部分產業基金通過委托貸款、股東借款、直接放款、保理等方式進行債權投資。2017年以來,對金融財政風險的監管不斷升級,產業基金的債權投資開始受限。2017年3月,中基協發布《私募基金登記備案相關問題解答(十三)》,明確要求“同一私募基金管理人不可兼營多種類型的私募基金管理業務”,這意味著私幕股權基金不能再參與“其他類”私募基金可開展的債權投資。2017年4月,《關于進一步規范地方政府舉債融資行為的通知》對“明股實債”進行了嚴格限制,要求“地方政府不得以任何方式承諾回購社會資本方的投資本金,不得以任何方式承擔社會資本方的投資本金損失,不得以任何方式向社會資本方承諾最低收益”。

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